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期 货 课 堂 --- 心得分享
 

1、浅谈如何做正确的交易

     正确的交易方法源于正确的交易理念,正确的交易理念源于对市场的正确认识。

  理念是一高层次的思维,方法是思维的外在表现形式。理念指引行动。在期货操作中,获利的交易和正确的交易是要区分开的。它们的概念是完全不一样的,就像股票操作学与股票预测学我们要区分开来一样。获利的交易未必正确,正确的交易也未必获利,二者的区别是正确的交易可以让你在这个市场持续的生长,利润有可能来的慢一点,但却是可持续的,赢利始终大于亏损。只有在关注正确交易的情况下,你的心态才能不受大众影响,因为我们知道如果我们按照正确方法去操作,即使自己判断的是错误的,那么损失也不会很多,会在自己的控制范围之内;如果我们持有的一份合约触及了止赢位置,就泰然的离场,也就没有来把利润化为损失的可能,即使有时会错过那么一点点,又有什么关系呢?毕竟是盈利的,何况这个市场机会无处不再。只要正确的交易,心态就会足够的冷静,你就有无数的获利机会,因为,这个市场是长期存在的,只要你有子弹,还怕没有开枪的机会吗?

如果每天只关注利润,心情势必无法平静,更不能理性的面对涨跌,无法理性的面对拟定好的操作策略计划。此时,你的心态急燥,操作上较盲目。幸运的时候,他们也许不会为自己的错误付出代价,但这必竟要寄托于你的幸运指数,更多的情况是,盲目的投资者会对自己的错误付出血的代价,最终的结果往往是不仅赔光了所有的利润,甚至本金也不保;因此,站我们盯住止损(止赢)和止损(止赢),因为这是我们可能控制的;不考虑利润,因为利润是由市场控制的。

  在你做交易之前,首先要做以下事情

  1、趋势的方向确认。这个方向的确认不但是日线,还是周线和月线,极致的情况要考虑年线。因为周线和月线可以帮助你判断中线的运行方向,如果中线趋势是向上的,那你要做空单时,则必须坚持短线思路。这一点是很重要的。华尔街的长胜将军克罗说:没有周线和月线,我就没有了指南针。

  2、交易方案的制定。这是一个很重要的工作,你要跟据自己对市场的判断,做一份操作计划,里面至少要包括操作的方向;介入的时机;仓位的控制;止损的位置;止赢的位置;大约的损益比……这个话题如果展开会较长,以后有机会再说。

  3、选择的入场时机:你选择的切入点是不是得到市场的确认?如果没有继续等待,如果有就行动。当然确认的转向必须是久经考验的。同时很重要的是要思考:此次转向是不是符合大趋势,。若你选择的操作方向与大方向相背,此时,你应该谨慎的决定进入仓量,同时制定止损点。良好资金管理带来的利润,会大于优异的交易技术。选择正确的时机运行交易,则你赢的机会大大增多,你赢得越多,心太就越好,信心就越足,以后的交易就更自信。减少没有把握的交易,珍惜你的每一颗子弹,使它用在恰当的地方,而不要沉迷于打枪的快乐之中。华尔街的名言:钱是等来的,不是交易来的

  4、在正确的基础上考虑增加顺向仓量,错误立刻出局。寻求下一次的交易。当市场运行的方向和你判断的方向相反时,证明你之前的判断是错误的,既然这样,你何必坚持错误,而让你为此付出不必要的代价呢?斩断侥幸的思想吧,让止损像呼吸一样自然。因为,跟随市场是交易者唯一的选择,没有被打败的市场,只有被打败的交易者。斩断亏损,让利润带着我们奔跑。

  5、交易是生活的一部分,别让交易毁掉你得生活。交易是手段不是目的。这世界许许多多的人在寻求目标的过程中,迷失在为到达目标而使用的手段上,以至于最后忘记了目的。想必大家不愿意这样做。无论输或赢,只要保持好你的心态,就可以理性的对待每一次交易,而不会在涨涨跌跌中迷失了方向,甚至伤害了自己。

2、设置止损的技巧

    保证金制度是期货市场吸引投资者的主要原因之一,同时也注定了其高风险高收益。进入期货市场的朋友大都希望获得丰厚利润,但一定要注意风险控制,否则一个失误可能导致资金大幅缩水。从事期货交易,止损盘是投资者在决策出错时,减低损失的有效方法。我们常说,一次意外足以致命,但若能够小心利用止损盘,就可以化险为夷、趋吉避凶。

    实战中,不少投资者会遇到这种情形,止损严格执行了,但往往止损后,行情才按自己最初的预计走。举例说,某君资金10万元,愿意承受10%(即1万元)的损失买入20手大豆合约,于是定下每张合约500元(即下跌50元/吨,每张合约代表10吨大豆)的止损盘。结果豆价在触及某君的止损价位后才继续上涨,而某君本来有正确的投资方向,但却因为策略上的错误无端止损离场,甚为可惜。这样的例子就表明,止损盘的设置有一定技巧,需要我们不断摸索。

  资金管理的重要性。从例子中我们可以看到,某君很注重风险控制,并制定了资金管理的策略,即每次交易损失不超过10%,这种策略值得我们学习。因为期货市场机会很多,只有保护好资金,才有获利的机会。

  止损盘和资金管理的结合。首先是以图表分析作为摆放止损盘的基础,将止损盘摆放于市势将会逆转的地方,至于如何选择适当的价位设置止损盘,就要视乎自己用的分析系统而定。假设某君据自己的分析,如果大豆下跌100元/吨(即合约每张损失1000元),则市势将会逆转。

  逐步调整止损盘,保证收益。当入市方向正确时,可将原定止损盘的止损价位,跟随市势的发展逐步调整,保证既得利益的同时尽量赚取更多利润,这时候,经调整的止损盘可称为止赚盘。例如,某君4600元/吨买入大豆合约,止损设在4500元/吨,后大豆价格上涨至4800元/吨,某君根据图标分析把止损调整到4700元/吨。如果市势继续朝此方向发展,就可以继续提高止损盘价位,保证既得利润和尽量多赚。

3、成功期货投机者的四大特征

  师傅引进门,修行靠自身。

  期货投机不是一门科学,也不是一个纯粹的智力游戏,而是一个主体的实践操作过程。这里面既有说得清楚的关于市场理解、交易原则、策略工具等方面的知识,就像文竹书中所写的;又有许多涉及投机者个体性格、心理、意志、品质等方面人性的因素。

  前一方面解决的是一个市场交易的基本思路问题;后一方面强调的是一个投机者应该具备的基本交易态度、心理素质问题。我以为,市场交易的成败,投机者在金融领域的最终命运,深层次的原因更多还是取决于投机者的心理、精神、人生态度等主观方面。

  市场交易基本思路的确立是投机交易成功的基础。这两年我在全国各地的讲课,包括在北京大学的讲座,都围绕着这个核心展开。如果一个投机者在理论上都解决不了如何在期货交易中赢利,那在实际操作中,又怎么可能有出色的表现呢?

  在期货交易中,大多数市场参与者没有稳定的思维和行为模式,投机者对于同一个品种,一会看多买进,一会看空卖出。缺乏明确一致的标准和依据。从一个旁观者的立场,你很难判断某个人下一步会做什么方向的交易。赚得稀里糊涂,亏得莫名其妙。显然这种混乱无序、漫无章法的操作手法,注定了任何一次交易结果的好坏必然被运气所支配,具有很大的偶然性。

  而一个交易经验丰富、市场理解深刻的投机者,在经历了长期的摸索和尝试以后,往往能够建立起自己的交易模式、套路,具有明确的交易思路和交易风格。其思维和行为方式具有逻辑性和前后一致性。在市场出现重大变化时,他可能采取什么行动,怎样操作,一定程度上是可以预测得到的。

  例如,我的一个朋友,他的进出场模式是根据趋势——突破的法则设计的。每当市场价格出现重大的波动时,我可以事先猜到他今天可能会做什么交易,而且十有八九事后都能得到印证。

  市场价格的未来变化有不确定的一面,我们不是神仙,所以,我们不可以说——市场的未来是一本打开的书。而对于一个具有明确的交易思路、交易风格的人来说,在没有开始操作以前,他就有统计上的胜算和优势,总的交易结果赢利带有一定程度的必然性,这一点我们可以事先确定。

  十多年的期货投机生涯中,我一直有个狂妄的设想,希望能把成功交易的基本思路、原则、方法讲清楚,形成一套系统的从理论到实践的投机操作套路。我曾经和一个朋友戏言:这个问题弄不明白,这辈子炒期货最终“赔了夫人又折兵”, 死的不明不白, 那真是人生的悲剧。

  根据我的浅见,一个成功操盘手至少应该具备下面几个方面的特征:

  1、拥有一套相对稳定的,有优势、有胜算的交易模式。

  期货市场是一个充满诱惑力的地方,每天都有数不胜数的机会。而机会和陷阱始终是一对孪生兄弟。很多市场参与者长线做,短线也做,顺势做,逆势也做,每天在市场中忙进忙出,无意中想要包打天下,抓住所有市场波动的利润,结果却往往是水中捞月,满怀希望而去,充满绝望而归。我们必须勒住自我欲望的缰绳,舍弃十八般武艺样样精通,企图打败市场的非份之想,永远只追求属于自己的利润,保持“滔滔江水,只取一瓢”的平和心态和境界。

  一个成熟的操盘手往往能够从表面上看来不确定、随机的市场波动中找到某种相对确定、可以把握的机会。知道什么时候交易对投机者最有利、什么时候投机者应该退避三舍,静观其变等等。市场就像一个大海,可以容纳包括套保、套利、投机者在内的各种各样的人。所以,成功的交易并没有固定的标准答案。但是,为了在凶险的交易世界里不被消灭,每一个市场参与者必须找到适合自己的生存方式。

  “触目横斜千万朵,赏心只有两三枝”。

  只有确定了交易模式,投机者才能明确知道自己在市场中关注什么,寻找什么,哪些变化是非常重要的,哪些变化对自己是没有意义的,以及什么时候应该采取行动等等。我之所以提出投机的理论、假设、模型决定市场观察和交易这一套理论,就是想强调投机者拥有一套相对稳定的,有优势、有胜算的交易模式的重要性。

  2、交易策略和风险控制的始终一贯性。

  有人说,只要看看某个帐户每次赚钱和亏钱的比例,就可以知道一个人是赢家还是输家。是的,除了发生不可控制的意外事件以外,高明的操盘手是绝对不能容忍任何一笔交易出现灾难性损失的,而对判断正确,处于赢利状态的仓位,他会尽可能让它创造最大利润。不管我们选择的是怎样的交易模式,日内还是短线、波段还是长线,我们都必须一如继往的坚持任何一笔交易都不要出现大的损失;一如继往的采取试探——加码的交易策略,在行情走势和自己的判断相一致时,勇敢出击,扩大利润。

  期货交易是一个限制损失的游戏,保护好自己才能有效地消灭敌人。投机者的所有交易都应该建立在这一原则基础之上:把亏损限制在小额,让利润充分增长。

4、走向成功:投资者的境界与超越

         成功的投资者与一般投资者确实存在着比较大的差别。这种差别在于一般投资者存在思维意识的局限性,达不到一个特定的“境界”,且没有“超越”这种局限的能力。期货市场机会无限,但首先必须深入研究,看透其神秘的内在逻辑性,成为行业精英,才能进入成功的境界中。
  由于期货行业具有“零和博弈”特性,在每次大行情之后,总能听到一些激动人心的传闻,比如某某投资者亏了数千万,某某投资者赚了数千万。大投资者参与期货市场,其操盘战略是相当严谨的:首先,期货公司研发部门要提供未来一定时空的调研报告、投资计划书,设想可能出现的所有情况以及相应的应对策略,经过反复商讨后方可进入实战阶段。其次,在实战阶段其操盘战术也是非常高明的,进入市场后振荡洗盘建仓,持仓方向或明或暗,或集中或分散,从市场交易特征中评估对立方的实力和市场趋势,用反向持仓或跨月反方向持仓来保护或者掩护自己主要的意图。如此,一轮完整的投资从计划布局至结束有时需要半年甚至更长的时间。
  我曾经结识过两个很具特点的成功人士:套利商刘先生和操盘手方先生。刘先生投资期货的资本金有数百万元,只做期货品种的套利交易。当他认为期、现价格合适时,就以本金折算成仓单数量在现货月建仓,合约亏了就期转现,在现货市场消化仓单,合约盈利就套取差价利润。由于刘先生有现货背景和实力,又有“量、本、利”作为投资期货的参考标准,所以,套利交易做得很成功,每年都有三成以上的投资收益。方先生曾是上海某信托投资机构的操盘手,在国外培训过,曾在外盘上操作过数千万元的资金。外盘关闭后,他成为个人投资者,资本金几十万元,他的投资风格是快进快出抓波段。资金一旦入市,就严格执行交易计划,价格一旦触及止损点,就平仓离场,或反手做。在同他的交往中,我感觉他对行情的分析能力和资金管理能力不同凡响,投资基本上是亏小钱赚大钱,收益不菲。
  在所有影响投资成败的因素中,人的“境界”十分重要。人的“境界”决定其思维定势和个性化的特征及行为习惯。例如,散户由于资本量小,投资决策往往是个体行为,在期货市场只能以追随趋势、跟踪热点、博取波段差价为特征;大户投资者的资本量一般在数百万元,由于他们有成功的商务经验(或多年的期市实战经验),善于利用“量、本、利”的商业原则和价值理论为投资判断标准,其投资表现为善于捕捉中长线、大行情以及套期保值、跨期套利的行为特征;主力机构往往可以动用数千万元甚至数亿元的规模资金在市场上纵横驰骋,他们的决策行为是规模化、集团化、战略化,由于其现货收购和分销的渠道是一般投资者所望尘莫及的,他们使用套期保值及跨市场套利的能力更是普通投资者难以达到的,他们具有在一定的时空条件下控制市场、把握时局的实力,其行为表现主要在于怎样把握时局、调动、引导市场趋势向他们预期的方向发展,以期获得超额的利润为特征。再如,在同一时空里,十万元的散户要达到“百万富翁级”的盈利目标,需要盈利十倍;百万元的大户要盈利百万元只需要盈利一倍。亿元资金要盈利百万元,则只需要盈利百分之一。可见,由于投资者处于的“境界”不同,其思维角度、决策理念、操盘策略、资本实力和所要达到的意图、目的等行为特征具有极大的差异。
  投资者由于自己的知识、智力、经验、能力和资金实力的差异,一旦进入市场,就会不自觉地进入属于自己熟悉的那个境界,形成那个境界里相似的行为特征,并受到一定的思维定势、习惯化的行为模式和环境条件的约束。每个境界似乎都有“魔障”(限度),要超越它就需要大彻大悟的智慧、实力、机遇和能力的升华。在不同境界里,对市场的看法各有不同,投资理念和行为结果也大相径庭。在同一个境界里,进步并不难,难的是超越这个层次,上升到另一个更高的境界。

5、成功者具有哪些品质?解析期市上的五种人

     期货市场上有五种人。
  不知不觉的人。这种人对期货一无所知,只是听人说做期货能赚大钱便心急火燎把资金投到这个市场上,巴不得马上就能抱个金娃娃。殊不知期货市场上的成功者毕竟只是少数人,即使你找经纪人帮你做单,也只有少数优秀的交易员才能真正做到替客户赚钱。如果一个投资者只想着赚钱而对期货一无所知的话,就只能经历从希望一失望一破产的命运。
  信奉技术分析为神灵的人。这种人以为期货投资仅仅是一门技术或技巧,以为有了技术就有了一切。一提到技术分析,他们说起来滔滔不绝,做起来头头是道,殊不知却是“赚钱轻轻松松,亏钱不知不觉”,到了年终一算账——还是亏损。很多人不明白其中的缘由,不过仔细想想,如果光凭技术就能盈利的话,那么有关技术分析的书籍就不该是十多元一本,而应该是十几万元一本还得抢着买。
  寻找rosetta圣杯的人。既然精通技术分析的人都不能在这个市场上获利,于是有人继续寻求能够在这个市场上获利的方法。他们确信:这个市场上定有能够抄底逃顶的秘诀,而且有人已经找到,他们四处搜寻打探种种投资秘籍,博览各类投资高手的著作,孜孜不倦地寻找rosetta圣杯。
  不能坚持原则的人。有多年投资经验的投资者和交易员们终于明白:期货市场从来没有rosetta圣杯,投资的成败在于是否坚持了原则。我们该学习的已经学习了,该知道的也已经知道了,真理就摆在我们面前,就看我们能否坚持。某交易员说,我的每一次重大失败并不是因为我不知道或不懂得,而是因为我没有坚持我应该坚持的。在平时的交流中,很多投资者也都知道什么是正确的,什么是错误的;该做什么,不该做什么。可是到了交易中却把一切都忘到九霄云外,成了贪婪和恐惧的俘虏。其实不是市场打败了他们,是他们自己打败了自已。
  成功的人。成功的人也是平凡的人,他们通过自身努力而获得了成功。我们不必过分崇拜他们,但他们具有的优秀品质却值得我们学习。那么,成功者具有哪些品质呢?
  1.为人正直。学习投资,先学做人,你的人生态度会如实地反映到你的投资活动中,形成你的投资哲学。为人最忌虚伪和欺骗,你在生活中欺骗别人,就会上市场上欺骗自己。正直是通往成功之门的金钥匙。
  2.心态平和。佛家有云:彗生于觉,觉生于自在,生生还是无生。意思是说,一个人有了平和的心态才能对世间万物有所觉悟,觉悟方能产生智慧。这说明平和朴素心态是成功的基础。
  3.百折不挠。在期货投资中,遭受困难和挫折是不可避免的,但优秀的交易者永远懂得坚持自己的交易系统,决不因一两次的挫折而放弃。因为他们懂得:最后的成功者不是那些最聪明的人,而是那些遭受无数挫折还能勇敢面对自己的人。
  4.懂得等待。期货市场看似有很多机会,其实只有很少的机会值得投资,大部分所谓的机会都是“陷阱”,我们应该心平气和地去等待那些能为我们把握的投资机会。
  5.懂得放弃。一个失败的交易者之所以失败,原因之一就是他希望抓住市场上的每一次机会,而一个成功的交易者只需要抓住一两次机会足矣。有人说,明白的人懂得放弃,真情的人懂得牺牲,幸福的人懂得超脱。此为生活真谛,亦为投资真言。不论是在生活中还是交易中,成功者定是那些心胸豁达,懂得超脱的人。
  在期货投资中,成功并不单纯是一门技巧或学问,而是一种优秀的品质。这种品质,不是与生俱来的,而是通过从一点一滴的小事做起,慢慢地培养出来的。你播下一个行动就能收获一个习惯,播下一个习惯就能收获一种性格,播下一种性格就能收获一种命运。所以一个人的命运永远掌握在自己手中。

6、张振亿:从期货散户成长为超级大户

      张振亿:如何从期货散户成长为超级大户  (一)人性在投资中的作用不容忽视
  很多投资者看了几本投资的书籍,了解了一些金融知识,知道了K线,均线和一些指标就认为自己已经掌握了投资技术,就开始信心十足的准备在期货市场赚钱了。据我所知目前全球顶尖的投资人士,好象没有一个单凭技术分析而在期货市场获得巨大的成功!就连技术分析的鼻祖约翰墨菲恐怕也只是在讲授技术而已,他没有讲授人性在投资市场所起到的作用。飞的最高的鹰靠的不仅是翅膀,还有信念。
  技术分析是术,只是期货成功的一个必要条件,而非充分条件。太在意追求术的层面,反而把有关“道”的一些东西给忽略了。如何在投机的惊涛骇浪中继续稳定的生存下去。如何了解投资者的优势与短处,合理规划投资策略,审时度势顺势而为。为了探寻期货投机生存之道,象雄鹰一样在投资市场飞得更高更远,我们要在技术分析、资金管理和合乎金融投机的人性基本上去进行探讨。
  技术分析,基本分析不是本质的问题。正确的投资理念、以及投资者的心理素质、知识结构、人生态度、心胸格局、胆量气魄才是投资成功的关键所在。分析市场是次要的,分析了解自己才是主要的。不懂哲学,不懂方法论、不会辨证的去分析市场,在投资的过程中难免会对市场进行盲目主观的判断,即使懂得技术分析,结果又会怎么样呢?盲目主观往往是危险的开始,只有在市场中了解自己,感受市场,才能百战不殆。单纯的运用技术分析不能感受市场,常胜常负。
  虽然资金的较量,决定行情方向的选择,但我们要明白价格是怎么形成的,价格是全体市场参与者共同行为的结果,也就是说价格是人的行为结果,所以在价格形成的过程中,人性必然会得到充分体现,在期货交易中,我们要做到“心明见性”可能离成功会更快一些。
  拿破仑把优秀的统帅各种品质形象的比喻成正方体。这个正方体的底是指指挥员的勇敢、顽强、果断等精神因素。高责是指指挥员的智慧,包括谋略卓识等。他又特别强调智与勇在指挥员的精神世界里,必须等量齐观的发展,才能应付战场上的局面。
  我们中华民族本是一个长于思考,善于筹谋的智慧民族,在我们的传统文化中早就指出,智谋是生产策略的源泉,策略是运用智谋的方法。没有智慧而大讲策略,或没有策略而定智谋,好比木偶演戏。虽然变化多端但不能解决实际的问题。策略达到出神入化的时候,智谋也就会发挥极致了。
  只有投资策略结合心里因素的应用才能在我们的心里放的下我们所持有的单子,不因为一做多单就害怕行情下跌。一做空单就害怕行情上涨。行情的的涨跌在我们下单前就经过慎重的考虑。下单是经过深思熟虑后的体现,并不是做单之后去害怕的事情。胜兵先胜而后求战,败兵先战而后求胜。行情的涨跌不以我们下单以后害怕与否而改变。那么我们为什么不坦然的面对。到了止损点就止损,到了止赢点就止赢。除此之外就应该象没有单子一样观察行情的跳动,以淡泊的心态,为下一次投资进攻制定条件充分的策略。
  (二)期货投资者的军“衔”进阶
  期货行情扑朔迷离,在动荡不定的价格中,我们必须象行军打仗一样,成功的投资者就象能征善战的将军一样。既要懂得制定作战方针、行军方向、战争策略。又要懂得调兵遣将,功守有据,才能取得战争的胜利,有勇无谋战死沙场,有谋无勇寸步难行。在期货投资的战场上,如何凭借观察趋势来制定投资策略,做到功守有据,取得投资的胜利。不但需要天时、地利、人和。更需要策略的运用得宜。每次投资决策在借鉴别人成功与失败经验的同时,还要结合以往自己在实战中的教训,在枪林弹雨中练出胆量以后做出的。否则就不能有效的把握机会,更不能做到以少胜多,出奇制胜。在道理上也就违背了期货以小博大的原理。
  投资者只有不断的参战,感受战场上的环境,并总结一定的经验,才能从一个新兵,成长为一个合格的战士。然后在经过无数次大小的战斗考验,逐渐的晋升为班长、排长、连长、营长、团长一直到高级指挥官。对战士的基本要求,能够熟练的应用单兵做战的战术,能够坚决的服从命令,在战斗中表现勇敢顽强。连长级别还仅限于战术的应用和执行上。
  当晋升为团长级别时做战经验已经相当丰富了。带领的人员为中等规模,明白自己是一场战役中的某个重要环节,要从整个战役的全局考虑问题。在投资市场中大概可以操作几百万到一千万的资金,把一套经过多年在实战验证的交易体系能够融会贯通,应用到极致。在操作中能够做到“意随行转”进退自如。对行情的大小基本上能准确的判断。他们明白期货投资是个特殊的行业,和其他行业成功的逻辑不太一样,思考问题的方式,已经和大多数投资者不一样了。他们知道用理念和思想指导交易才是成功的根本。经过多年的征战已经有很强的心理承受能力,在人性修为,心胸格局,胆量气魄的修炼已经到位。他们考虑的是如何在各品种间分配资金。如何在长线与短线寻找机会。如何组建优秀的投资团队。并给团队的成员进行有效的分工并做好他们的思想工作。能够策划实施中等规模的投资战役。并有相当大的胜算。在投资市场中生存下来的投资者能晋升到这个级别已经是很少数了。而且他们当中的大部分人士会永远的停留在这个层次上。再向上很难突破发展的瓶颈。
  当晋升为集团军司令的时候就要从战略考虑问题了。可能在战争开战前2年就要派出谍报人员了解市场。他们考虑的是敌我双方的事态,对手和自己本国的风土人情、文化底蕴。国际上大的经济环境,对手的外汇储备,货币政策,国家政策,外交政策等,他们指挥的是多兵种,立体式的进攻体系和纵深防御体系。他们已经在战场外指挥战争了,主要思考的问题是各战区长官的任命和陆海空三军各兵种的协调。比如索罗斯成功的狙击英格兰银行,制造泰国经济危机,制造97年香港经济危机,都是采取的立体攻击策略。利用三个或者三个以上的金融工具之间的相关性进行金融投机。他准备了很长时间,对各种因素做到胸有成竹的时候,在1997年5月开始,量子基金联合西方冲击基金在外汇,股票,股指期货三个方向同时在泰国发起进攻。泰国中央银行倾全国之力,针对索罗斯的的进攻,发动了一场泰国金融反击战。最后以损失320亿外汇储备而失利。索罗斯在狙击英国货币的时候属于趁火打劫,在狙击泰国货币的时候他刺破了泰国经济泡沫。这几场金融战役已经超出了简单的技术分析范畴。
  一将成名万骨枯。到达集团军司令的级别。可能是十万里挑一。在投资市场里并不是每个投资者都可以由士兵不断的升级。大部分新兵经受不起战场上特殊的环境和战火的洗礼。即使在第一次战役中能侥幸的生存下来,那么在以后的第二次、第三次甚至更多次的战役中也免不了越打越少,打到最后大部分都“光荣”的战死了,还有一小部分,眼看前途无望,最后选择当了“逃兵”离开了市场,去另谋其他的职业了。或者由专业投资者变成杂牌军,在从事其他工作的同时忙里抽闲的做投资。
  最后剩下的是反映灵敏,意志坚定,并有独立思考和分析能力的寥寥数人。也就是后来能晋级为团长的人。他们的心里只有一个信念,轻伤不下火线,只要一息尚存。就要战斗到最后一刻。他们虽然伤痕累累。但是他们还能战斗还能坚持。同时总结出了战场生存法则,并严格的遵守。在投资的战场上,哪怕有一点微小的变化,凭着耳朵听到,眼睛看到的情况,就会产生一种直觉,并随时作出发起攻击或迅速撤离的反映。快速的做出开仓计划和面对亏损,处理亏损。
  老兵在执行任务的时候根据地形就能判断出敌人的火力点在什么位置。在对手应该反击的地方没有遇到反击,说明对手早有准备或有更大的阴谋。等待我们的可能是个圈套。我们可能中了敌人的埋伏。在重要的阻力位、支撑位、黄金分割位、重要的均线位置随时可能遇到这样的事情。在操作中需要我们特别注意。经历满身的伤痕是一件痛苦的事,但是对于一个准备成功的人来说,满身伤痕是一种资本,这种资本的出现越早越好。投资不仅需要有理想,热情,有献身精神,更需要有智慧、谋略、和洞察力。

 (三)在投资实战中培养执行力
  有的人在投资实战中,遭受了很多挫折。寄予很大的希望通过培训来达到短期暴富的愿望,来弥补曾经的损失。这样的愿望不会成为现实。即使是一名非常成功的投资者,也不能百战百胜,而是遵守一项投资计划,信守一套理念和方法。他们能够严守纪律,戒除恐惧和贪婪,充分的掌握风险与回报。
  一套好的理念和方法三天便可学会,但易学难精。因为人性不是在3天可以改变的!一套好的方法是经验的积累需要时间来验证。台上一分钟台下3年功,王羲之3分钟就能写出一幅绝世的书法,但那是写完了十八缸墨的浓缩精华和几十年的功力。通过培训只能在理论和方法上充实投资者的思维,加强投资者对市场的认识,缩短投资者的成功时间,使投资者少走一些弯路。在正确方法的指导下去训练能减少一些不必要的损失。期货投资是一门理论联系实践的艺术。关键的因素是经过培训,在学习正确的方法后不断的通过实盘操作来训练自己的实战能力和反映能力,才能提高自己的交易水平。千里之行始于足下,学习投资之途不在于距离目标有多远,而在于每天愿意走多少路。哪怕每天操作一小时,然后再进行仔细的思考,一年下来就会对市场有很深的认识。
  好的方法是经过时间的验证和实战的总结。想通过培训在短时间暴富的想法和通过上1年军校(我指的是最早的黄埔军校而不是现在的军校)出来就想当集团军司令的想法是一样可笑的。军校下来的学员从少尉排长做起。通过战争的考验来不断提高自己的做战水平。然后通过自己获取的成果来晋级。在战争的最关键时刻能做出最大贡献的人,可能会连升三级。一下能晋升为少校营长。这个时候带领的部队会受到特别的关注。每次遇到难啃的对手,领导第一个想到的就是他。通过培训以后的投资者,能达到参谋的水平。虽然能够帮助团长参与战争的部署但是自己因为没有经过实战的训练,还不能独立带兵打仗。虽然军衔是上尉或者是少校,要想亲自带兵还要到和自己军衔相当的部门任个副职先去锻炼。有了经验和成绩以后在转成正职。才能真正的做决策。
  高等院校金融投资专业毕业的研究生,毋庸质疑来到投资市场就是少校营长军衔,理论很丰富,但是还不具备实战能力,要先找到一家大的投资机构去锻炼,也从当参谋开始做起,从写行情分析开始。有两种晋升途径,一种是做好本职,然后晋级为参谋长级别,做一名职业分析师。还有一种在团队的领导帮助下,经过实战锻炼逐渐晋升为高级带兵将领。前一种途径很容易,后一种途径同样充满艰辛。参谋和决策者的最大区别在于当参谋是说,决策者是做,说的人不用承担风险,做的人是要担风险的,所以做一个决策者更难。曹操手下的谋士有上百人,但是做为决策者的曹操只有一个。在期货投资市场学会如何分析,如何提升自己的勇气,以及运用各种投资策略,才是刚刚入“道”。
  期货市场的高杠杆把恐惧扩大到了极限,所以成功的交易员要从心理上超越常人。性格决定投资者的命运,投资的成败最终是由性格来决定的,看你能不能做到人人贪婪的时候我们恐惧。人人恐惧的时候我们贪婪。在投资市场真理永远掌握在少数人的手里。可是由于缺乏自信,明明知道自己在反大众之道而行之,在做正确的事。但是最终还是被羊群效应所影响 ,所以投资成败的主要因素取决于一个人的人生哲学,人生态度,心态,修养和境界,最终这些因素又转化为执行力。
  (四)期货投资保本比增值更重要  在期货投资市场保本比增值更重要,好比在战争中。不顾自己的生命去抓个没有用处的俘虏,战场的生存法则就是保护自己,再去消灭敌人。连自己都没保护好。就不符合战争生存法则了。资本市场资金为王,每当投资者对市场有怀疑,便应转持现金。资金是投资者的生命线,资金管理和技巧的运用,直接影响投资者的生存状态。投资市场什么情况都可能发生,我们不能不谨慎,谨慎不是胆小。是具有战术的表现。任何情况下保存实力。都会有再次成功的可能。失去资金也就失去了在市场的生存权利。成功的关键并非运气与才智,要想成功必须有正确的思想。知道何时进攻,何时防守,在适当的时候做适当的事。
  期货与其他的事物一样有其内在的规律,就是学会追随趋势。促进他的发展或转化来赢得胜利。顺势者昌,逆市者亡,在交易的过程中,要顺势交易,投资顺势之时,钱就会源源不断的流入你的口袋。逆市之时,无论投资者多么聪明,多么努力,结果也是输多赢少。智者千虑必有一失,愚者千虑必有一得。虽然市场是变化的但顺势而为的规则却是不变的。只是时间段的运用不同而已,用不变的规则去适应变化的市场,需要我们逐步认识,熟悉和应用。在顺势交易的影响下,以清晰的头脑配合一定的资本。加上学会风险管理。严守纪律。勇于止损,能顶的住获利回吐的诱惑。基本可以成功但还不能成为投资大户。
  世界上有很多人知道怎样做才能在投资市场取得成功,就是做不到,不能做到知行和一说明他不是想真正的成功,妨碍我们成功的原因包括投资者没有深入的去了解一个商品的各种因素。就盲目的去进行操作。或者是大家太喜欢炒短线,只是频频的赚点小钱,还美其名曰“游击战法”实际上做短线是不能取得太大的投资收益的,有时连续十次赢利。心里确实很得意。但是不小心,一次亏损就会把十次赚来的辛苦钱,还给市场。频繁的交易根本就没有经过仔细的思考,错误的概率大大提高。每次交易是有交易成本的。最后“游击战”变成了“消耗战”。“游击战”只适合非常有天性的而且经过专门训练的少数人可以使用,因为他们的准确率在80%以上,但生来有天性的投资者又是百里挑一。对于大多数投资者最好不要相信这种投资策略。
  从资金管理取胜的角度来说。成功的时候盈利的仓位要大,亏损的时候仓位要小。或者用趋势交易靠幅度来取胜。问题就在仓位的大小上,我们做中长线或者波段交易,可以先试探的的建仓。“同则长,异则短”行情与我们建仓的方向走势相同我们可以持有的时间长一些。就可以有机会加码,也就更符合赢利的时候仓位要大的说法。做短线怎能做到赢利的仓位要大呢?行情与我们操作的方向不一样时,我们要立刻放弃持仓,把损失降到最小程度。我们赢利的时候应该赢的很多,亏的时候只亏很少,以最低的风险去赚取最大的利润,才是期货投资致富的最佳策略。
  另一个妨碍投资者成功的因素就是大多投资者想赢怕输,在这种心理做怪下,心随行情波动而动,经常做出愚蠢的举动。在战场上只有不怕死的人才配活着。投资市场是悲与喜交替转换的过程,得莫喜,失莫忧。在投资市场上越怕亏,越容易亏,人格的缺陷成了投资市场的导火索,亏损是投资生活中不可分割的一部分,也就是交易成本。任何生意都是有成本投入的。在期货市场上需要有一些冒险精神,如果没有当将军的冒险精神,也就没有脱离失败走向成功的勇气。其实只要在心理上准备承受10%的损失,就可以心情舒畅,怡然自得的做投资,面对投资也就没有那么恐惧了。反而能找到成功的乐趣。不能真正了解市场风险的人,就不完全知道利用市场的乐趣。
  《吴起兵法》中提出治国之道“文武兼重”,强调内修文德,外治武备,要求统军将领“总文武,兼刚柔”具备理、备、果,戒的五慎条件,在战争中掌握气机、地理、外机、力机四个因素。主张“审敌虚实而趋其危,因行用权”在战争中先寻清敌人的虚实,选择有利的时机进攻,以夺取胜利。根据战争中的情况采取相应的作战方法。在投资实战中我们要学会判断市场。用辨证的思维思考问题,从多空和散户不同的视觉去分析行情。投资者要分清哪些是交易机会,哪些不是交易机会,能够识别什么是低风险高收益的机会,交易的胜算有多大。我们要明白凭投资者个人的能力在投资市场是不能创造机会的 。只能耐心的等待属于自己的交易机会。投资只有时机,没有对错。做到形式对自己不利时要忍,遇到低风险高收益的交易机会时要狠!
  (五)期货散户优化性格晋级为大户
  投资者来到投资市场3年以后,还没有成功,那肯定失败在思想上。如果想从期货散户晋级为大户,思想和性格是决定成败的的主要原因,拥有超级大户性格的人就如狮子和老虎。狮子、老虎一般10天半月吃不上东西,一但他看准目标,穷追不舍,直到捕获为止。所以才能称霸森林。中途碰到其他的猎物也不肯转移视线,因为他同目标较量几乎同时起步。同时拼体力,如果中途放弃,在追逐新目标,他已经消耗掉了一部分体力。与猎物在力量的对比就失去了优势。他们明白什么是大趋势,紧随趋势而行,懂得利用趋势去赚钱。不能有效的捕捉重大的投资机会,虽然可能不会有大的损失但永远也不会成功。同时还要耐得住寂寞懂得休息。大的机会不是天天有,懂得休息的人,才能捕捉到大机会,才是有智慧的人。理念是基础、技术是标准、执行是关键、分析要合理、操作要妥当,明白并做到才能成功!拥有散户性格的人,就象老鼠一样到处去找食物,东啃一口西啃一口。随便的进行交易。没有规则又没计划,买进一个商品希望立刻上涨,卖出一种商品希望立刻下跌,永远追逐蝇头小利。不让利润往前奔跑,因此失去了赚大钱的机会。在投资市场,只有很少的一部分人具有狮子老虎的性格,有胆量赢也勇于止损。大部分人在面对抉择的时候表现畏缩。采取逃避的态度,而不愿面对。
  一个人想改变自己的性格可能比登天都难。但投资市场上成功的整个过程是经验积累和改变人生态度的过程,投资者只有改变了自己的性格,保证技术和方法的执行才能改变自己的命运。修心第一,技术其次,心通万事通。
  希望通过我的经验,帮助投资者认识投资中最重要的部分,打开自己的思维与心灵,激发你的动力、给你挑战和改变。在期货投资市场成为一个更优秀而不同于常人的人。

7、成功源于正确的思想  

    信念是一种无坚不摧的力量,当你坚信自己能成功时,你必能成功,阻碍我们去发现去创造的仅仅是我们心理上的障碍和思想上的顽石。必须懂得思想、行为、习惯、性格对命运所发挥的作用,是形成人生命运基础的条件,是通向人生成功之路的桥梁。巴菲特说过:“如果不学会在小的事情约束自己,在大的事情上也不会受到内心的约束”。要把握自己的命运,就要从点滴做起,从每一件小事做起,担负起对自己前途命运的责任,担负起对每一件事情所产生结果的责任;努力去表现,而决不为自己的过失去辩解,成功等于每天进步百分之一.
  成功者与失败者之间的差别在于习惯,要养成成功的习惯.不要让行为影响思想,也不要让行为影响习惯;小心习惯影响性格,性格影响命运。所以思想是决定成败的关键。成功与失败取决于自己的思想。思想决定行为,行为决定结果,好的交易思想就决定着好的交易结果。柏拉图说:"思维是灵魂的自我谈话。" 思想告诉我们下一步的方向,决定着我们的行为,也间接决定着事态的发展。永远拥有积极正向的思维,时刻进行正向思考,我们就能时刻享有积极的信念,拥有持续的力量去牵引身边的一切,朝向积极的方向发展,为自己踏出一条美好、宽阔的人生之路。正向思考使我们坚定而健康。对我们来说,正向思考是一种强大的力量。它不仅能够让我们的心智变得坚定、积极,而且直接作用于我们的身体,使我们获得心灵、身体的双重支持。
  投资者从技术上要经历手到心不到,心到手不到,心到手到三个过程。在操作思路上有长期趋势,中级趋势,短期趋势之分。在境界上分为投机者、投资者、基金管理者。只有真正成熟的投资者才可领悟其中的本质区别。“期市高手”他们赖以制胜的并不仅仅是书本的知识,而是靠将各种所学与人生经历、感悟等等凝结而成的经验。是比舶来理论更高层面的东西。这些东西,如果从肤浅的层面上来理解的话,也许仅仅是一些十分平常的套路和招式,即某些市场人士所说的“有招”,如果从更深的层面去理解和把握,它们却是融会贯通的、出神入化的、运用之妙存乎一心的“无招”的东西。
  所谓无招,其实并不是指没有套路和招式,而是指将某种简单的技术的所有套路和招式融会贯通之后,升华为一种发自于心灵的素养,已经再也看不出原来套路和招式的痕迹了,给人们的感觉似乎就是无招一样。无招胜有招,指的就是将经验升华之后的某种境界。这种境界的获得,需要用心去体会、琢磨,是只可意会而不可言传的东西,需要有较高的悟性和丰富的人生阅历,才能把握和领悟其中的精髓。
  当然,人的悟性并不完全是由天分高低来决定的,后天的学习和实践比天分更为重要
  因此,要想在期货市场上赢利,要想达到无招胜有招的最高境界,除了不断地学习和实践,不断地积累经验之外,关键是要独立思考,在学习前人经验的基础上,逐步形成发展自己的投资哲学和交易思想,并予以坚持。技术方面每个人或许会有所不同,特质却几乎相似。

8、如何成为一名成功的期货投资者
  成功的核心究竟是什么呢?
  我们又该怎样才能通过投资致富并收获快乐呢?
  我的一个朋友说,他的成功靠的是对中华五千年文化的运用。春意盎然的沈阳浑河边花园,我的朋友会经常开车去那里呼吸新鲜的空气,抬头注视天上的云卷云舒;冬日里,朋友会陶醉在阳光下空旷的沈阳周边的滑雪场。
  朋友一人管理着二三十个账户几千万元的股市资金,过着自斟自饮自开怀的生活。运筹于一屋之中,赚钱于股市,逍遥于天地之间,朋友说:“赚钱靠的就是中国传统化中的智慧”,朋友强调了一句我以前写在文章中的话——“不懂二十四节气,白把种子撒下地。”朋友也让我多写一些关于传统文化在期货上应用的文章。
  人们都是带着美好的愿望来到期货市场的。但能让我们在期货市场长期赚钱的,可不是愿望,不是情感,更不是大话。
  伊索在他的煮石头汤的故事末尾总结说:坚持到底,方法正确,你就能成功。
  而一位职业期货投资者,最近,却不得不无奈地宣布,要暂时离开期货市场,不再坚持。此前,他作为职业投资者已参与期货交易三年,他是秉持“天道酬勤,天道嘉勇”的想法来到期货市场的。但是在种种努力之后,该投资者的财富没有大幅地增值,相反,账户的保证金却在不断地缩水,同时人也变得焦躁起来。该投资者常将自己的不成功,归因于是自己的心态不好和人的本性(恐惧、贪婪等)。
  但真正的原因还是其交易方法不正确。其缺乏一套成熟的理论和一套经得起检验的切实可行的交易系统。那么,要有怎样的方法才能成功呢?笔者结合自己的经验以及对众多成功与失败的投资者的观察,得出以下几点,供大家参考。
  第一,掌握了葛兰威尔八大法则就能赚钱。“艺贵精而不贵多”,如能把该法则把握好,加以选择地运用,就有了在期货和股票等金融市场长期赚钱的技术保证。若能按这些法则操作,时动则动,时静则静,尽可逍遥于期货等金融市场。那位投资者的好多做法常与此八大法则相违。
  第二,有所为,有所不为。期货投资需要耐心,要耐心等待机会的到来。无论多么精明的人,冬天播种也难以有所收获;相反,无论是谁,春天播种,作物就会生长。期货市场的可爱之处,就在于它提供了一个“人皆可以为尧舜”的公平的场所。只要你适时地把握机会,乘势而为,你就能成功。上面那位投资者的问题也在于他什么钱都想赚,有时自知是方向不明,但仍照做不误。古人讲:知其不可为而为之,又一惑也。此人常犯此惑。
  第三,保护资本第一,赚钱第二。李嘉诚曾经谈到他在做一笔生意时首先考虑的是如何卖出“未买先思卖”,事先做好最坏情况设想。李嘉诚举例说,如果气象台说天气晴好,那也要做好准备,如果几分钟后发布“十号风球”(typhoonsignal numberten)怎么办?期货投资也要在入场之前做好在什么情况下离场的准备。这样,就不用为诸多的不确定性而忧虑。期货投资者或许应该是这样的一种形象“左手盾,右手剑”,在进攻同时做好防守。上面的那位投资者,常常会在自己入市后出现不利情况时而不知所措。
  第四,轻仓。我们的一位非常稳健的私墓基金经理每次入市资金比例都控制在15%左右。他也是在大赚大赔之后,得出来轻仓这个深刻教训的,并能严格遵守。其实,做对趋势,小资金依然可以赚大钱。不成功的投资者往往想毕其功于一役,结果采取孤注一掷的做法,失败也就往往由此造成。
  第五,不要和自己的持仓部位结婚(原来为:谈恋爱。今天发表改为结婚。可以谈恋爱)。有人爱做多头,有人爱做空头。李嘉诚教育自己的孩子说,只有赚钱的业务没有永远的业务。不妨将期货部位视为“刍狗”(祭祀用的草束的狗,祭祀过后,即扔),建立期货部位的目的是为了赚钱,适当的时候就要抛弃已经建立的部位。
  股票也一样。
  第六,要神勇,不要匹夫之勇。神勇者在该入场时,勇于果断入场。神勇者表面上“随心所欲都赚钱”,其实背后都有一套切实可行的交易系统为依托,是坚持原则的灵活运用。神勇者寻求的是基本面和技术面相互验证的入市时机。赔钱的投资者大多武断盲动,其勇亦是匹夫之勇,时常一叶障目或者刻舟求剑。
  《论语》中,子路问:“子行三军,则谁与?”
  孔子曰:“暴虎冯河,死而无悔者,吾不与也。必也临事而惧,好谋而成者也。”
  神勇者一定是临入市而惧善于谋略而能完成者。有勇乏谋者入市交易则是随意性很强,其勇类似“赤手空拳和老虎搏斗,不用船只去渡河”。
  按以上方法操作,坚持下去,你就会成功。运气好的话,你的人生可能因此更辉煌。
  附:煮石头汤的故事
  一个暴风雨的曰子,有一个穷人到富人家讨饭。
  "滚开!"仆人说,"不要来打搅我们。"
  穷人说,"只要让我进去,在你们的火炉上烤干衣服就行了。"
  仆人以为这不需要花费什么,就让他进去了。这个可怜人,这时请求厨娘给他一个小锅,以便他"煮石头汤喝"。
  "石头汤?"厨娘说:"我想看看你怎样用石头做成汤。"于是她就答应了。
  穷人于是到路上拣了块石头洗净后放在锅里煮。
  "可是,你总得放点盐吧。"厨娘说,她得给他一些盐,后来又给了豌豆,薄荷,香菜。最后,又把能收拾到的碎肉末都放在汤里。
  当然,你也许能猜到,这个可怜人后来把石头捞出来扔回路上。美美地喝了一锅肉汤.
  如果这个穷人对仆人说:"行行好吧!请给我一锅肉汤。"会有什么结果呢?
  因此,伊索在故事结尾处总结道:"坚持下去,方法正确,你就能成功。

9、期货投资者如何面对亏损与挫折

    每个人都希望在期货投资的过程中能够多一些快乐,少一些痛苦,多些顺利少些挫折,可是市场却似乎总爱捉弄人、折磨人,总是给人以更多的失落、痛苦和挫折。无数次的实践和经验证明没有任何一个人在期货市场中是一帆风顺的,都会在走向成功的道路上遇到大大小小的挫折。而正是这些大大小小的挫折谱就投资者人生平凡而又动听的歌.
  投资市场没有通向成功的坦途与捷径,我们会遇到高山、大河、激流和险滩;在沐浴灿烂阳光的同时,更要经历风雨。那些勇敢面对挫折的人,像暴风雨中的海燕勇敢的掠过海面,不论任何困难,永不服输。
  很多投资者想赢怕输不敢面对失败,因为失败很残酷,所以,每当失败时,总是埋怨自己没有别人那么幸运,总是幻想会有奇迹发生,或者给自己的失败找借口。但这些都不会改变失败的事实。因为期货市场不以个人的意志为转移,期货市场不同情弱者。世界上没有一种具有真正价值的东西,是可以不经过艰苦、辛勤得到的。在期货市场中我们要学会走路,也要学会摔跤,而且只有经过摔跤,才能学会走路。
  一名真正的期货投资者是在不断的挫折和无数次亏损的的打击中成长起来的。挫折对想成为一名专业投资者的人来说具有一定的积极意义,它可以帮助我们驱走惰性,促使我们奋进。挫折又是一种挑战和考验。英国哲学家培根说过:“超越自然的奇迹多是在对逆境的征服中出现的。”关键的问题是应该如何面对挫折.面对挫折,自强者终会知道这是人生路上必须搬开的绊脚石,更能从中体验到战胜困难,超越自我的快乐。奥斯特洛夫斯基说得好:“人的生命似洪水在奔腾,不遇岛屿和暗礁,难以激起美丽的浪花。”如果我们在挫折面前勇敢进攻,那么人生会是一个缤纷多彩的世界。也正如巴尔扎克的比喻:“挫折就像一块石头,对弱者来说是绊脚石,使你停步不前,对强者来说却是垫脚石,它会让你站得更高。”
  在投资的过程中遇到挫折,我们不应该有畏惧的心理,而应该心不烦,意不乱地去解开,面对现实,创造未来。拿破仑曾说过这样一句话:最困难之时,就是离成功不远之日。成功是经过多次磨练而成的.遇到挫折与失败,我们只要相信自己,才会有勇气去迎接挑战,才不会在困难和挫折面前半途而废。
  过硬的期货投资技术是知识、经验、追求、思索与智慧综合实践在一起而升华了的产物。如果在打击与挫折面前放弃我们曾经的努力,之前所有的付出都会前功尽弃。在期货市场努力不一定会成功。放弃代表真正的失败。学会面对挫折,也是生命的一种馈赠.做期货最重要的一条要有一颗永不认输的心.所有的挫折和痛苦只不过是胜利前的铺垫。一名期货投资者真正的奋起,往往起于挫折之后。艾略特、江恩、索罗斯这些世界上成功的投资大师哪一位在成功之前没有经历过挫折、失败、痛苦?

    巴尔扎克说:“挫折和不幸,是天才的进身之阶;信徒的洗礼之水;能人的无价之宝;弱者的无底深渊。”没有河床的冲涮,便没有钻石的璀璨;没有挫折的考验,便没有成功的期货人不屈的人格。
  有这样一则故事:草地上有一个蛹,被一个小孩发现并带回了家。过了几天,蛹上出现了一道小裂缝,里面的蝴蝶挣扎了好长时间,身子似乎被卡住了,一直出不来。天真的孩子看到蛹中的蝴蝶痛苦挣扎的样子十分不忍。于是,他便拿起剪刀把蛹壳剪开,帮助蝴蝶脱蛹出来。然而,由于这只蝴蝶没有经过破蛹前必须经过的痛苦挣扎,以致出壳后身躯臃肿,翅膀干瘪,根本飞不起来,不久就死了。自然,这只蝴蝶的欢乐也就随着它的死亡而永远地消失了。这则蛹化成蝶的故事让我们感悟了期货人生的道理,要得到欢乐就必须能够承受痛苦和挫折。亏损与挫折伴随着我们投资的全部过程,它像埋伏在投资旅途中的顽皮鬼,于不经意间绊你一个或大或小的跟头,使你陷入灰色的圈子从而倍感焦虑、食不甘味、夜不能寐甚至失意彷徨,难以自拔。而正是这个过程的痛苦在打造一个成功的投资者对市场的认知能力和心里承受力。实践证明,一个投资者缺乏对市场的认知和心理承受能力在期货市场永远都不会成功。经历痛苦的过程会成为许多投资者闪光的新起点。在挫折中才能体会出柳暗花明的惊喜。在逆境和挫折中有时只要冲刺一步,眼前就是成功的彼岸。“对于有志者,挫折是一次天赐的良机,对于创业者挫折是一笔股金。对于好学者挫折是一本无字天书。对于成功者挫折是一份珍贵的贺礼”。只有在投资市场中经历过挫折走过逆境的人,才能总结出实战经验。才能真正了解商品价格变动的真正实质,总结出价格的运行规律,才能形成自己的交易思想和交易理念。才能做出一致性交易,才能在行情的万变中应付不变,能在不变中应付万变。在不同的行情里随机应变,纵横市场,笑傲天涯。才能在市场中随遇而他。亏损带给我们的挫折和痛苦在这个过程中转化了一种不可遏止的力量,让我们在期货市场实现人生的自我价值。亏损和挫折是对期货人的磨炼,可以让我们的心灵得到升华。亏损与挫折是未来事业发展的基石,是一个投资者成长必经的过程。没有经过痛苦和挫折就不能在投资市场进退自如,就不能在市场中走的更宽更远!
  面对挫折能够虚怀若谷,大智若愚,保持一种恬淡平和的心境,是彻悟人生的大度。一个人要想在期货市场取得成功必须要保持健康的心境,需要升华精神,积蓄能量,修炼道德。只有经历过挫折才能领悟“大柔非柔、至刚无刚”的人生道理。才能在市场中让我们心智更加清明,让脚步更加坚定。在期货市场中到处都是修身的历练,到处都是人生的经验。人人都希望回避失败可人人都经历过失败,要想成功必须经历失败,要想不败必先战胜失败。要想不败必须成功的化解失败,要想不败必须大胆挑战失败超跃自我。在市场中要处处居安思危,心生敬畏。如履薄冰一步一个脚印才能永远利于不败之地。
  最初来到期货市场的时候哪个人不是激情如火梦想鼎沸?但在期货投资这个大浪淘沙的行业里,成功永远属于一种稀缺资源。能够长期存活下来的必定是少数人。虽然他们面对的不是硝烟和战火,可是他们确经历了“心”的修炼和“生与死”的考验。他们是一名真正的“战士”。究竟是什么在起作用让他们能够经受住多次的挫折生存下来?他们除了时刻保持谨慎、自律外还有坚定的意志和信念。他们能透过黑暗看到未来的光明。在挫折面前不灰心、不绝望、不退缩。在失败的废墟上能重建成功的宝塔。任何打击都不能摧毁他们的意志,没有一种障碍能改变他们的信念。在期货投资的道路上他们的脚步很坚定,看定目标一直向前。能忍受一切艰难和痛苦从而达到他所选定的目标。
  亏损和失败并不可怕,可怕的是自己对自己失去信心.面对亏损与挫折不同的心态导致不同的结果,懦弱的人在挫折和失败面前就象瀑布中的飞花碎玉附水东流,从此一厥不振,丧失继续挑战的勇气,带着遗憾、伤心和眼泪离开这个行业。理性勇敢的人在挫折面前象大海中一次次撞击礁石的波涛永不退缩。他们心态平和淡然,他们知道失败是成功的基石,只有经历过多次的亏损与挫折之后才能成长为一名成熟的投资者,只有经历过失败才能造就成功,他们明白失败是需要学习和补充能量的过程。他们从容镇定的去面对在市场中曾经历过的失败,无怨无悔!并从失败的痛苦中解脱出来。从砍仓和亏损带来的挫折中进行深刻的反省和总结,吸取失败教训,挺起坚强的脊梁重新焕发斗志。他们能够真正体会到跌倒在重新站起来的快乐勇敢的面对新的挑战。
  失败和亏损是市场给大家上的第一课。不把这堂课学好。即使学到再好的理念和方法,也不能在市场中有效的应用。我们把挫折当成一种考验,一种财富,一种提醒,更看成通向成功的阶梯。当我们受挫时,先静下心来,理清思路把可能产生的原因寻找出来,再寻求解决问题的方法。避免以后再次重犯这样的错误。在交易中首先要时刻保持清醒,沉着冷静,不慌不怒。审时度势,只交易自己看的懂的机会。做好资金管理和交易计划,并不弃、不馁、无惧、无畏坚定的执行交易计划。只要长期坚持下去在交易中就更加自信,失败和挫折也会越来越少。成功也就会离我们越来越近!
  失败和成功就在我们的一念之间,希望朋友们不要选错方向。命运,机会,是由自己掌握的。“天行健君子以自强不息”。当你遇到挫折时,要勇往直前。只有经受得住市场的考验,找到正确的方法每天向前走一步,坚持不懈的努力下去,就能告别亏损走向成功!

10、交易冠军的启示:常用的四大投资理念

     安德烈·布殊,瑞士人,交易冠军、世界纪录保持者,一个具有高尚人格和坚强毅力的前辈。1942年,布殊出生于瑞士中部,十一岁时由于不慎触电而导致失明近3年之久,在视力恢复后发奋读书,进入瑞士日内瓦大学学习,获得瑞士——美国学生交流项目的全额奖学金资助,前往美国新汉普郡的达特茅斯大学进修,并于1965年从经济学专业毕业。之后,他返回日内瓦大学国际研究学院,获得国际政治学MBA学位。
  毕业后,他进入波士顿银行,很快成为主要的外汇交易员,积累了大量的在外汇交易和黄金交易方面的知识。1977年,他开办了属于他自己的期货经纪公司。1985至1986年,布殊形成了他的电脑交易体系,成为“公式派”代表人物。1987年,布殊用他的经验和方法参加了由BEVERLY HILL交易协会举办的著名的“美国交易冠军杯”大赛,以5000美元的投资额开始,4个月时间里实现了45.38倍的投资回报率,这个纪录维持至今无人打破。
  纵观布殊的经历,笔者发现他最常用的投资理念如下:
  1.寻找人类思维的本质
  交易规则和结构可以改变,人类思维的本质却不会变。如果想要充分利用人类的思维体系,就必须面对一个痛苦的事实:面对充满“变数”的事物,大部分人类的思维方式可能因受到“集体潜意识”(又称为“集体无意识”)的不可抗力的影响,频繁出现不可思议的偏差。日本哲学与心理大师岸田秀,经过毕生研究也有类似观点:“人类本身是有毛病的动物。”。
  安德烈巧妙地站在了几乎每一个交易者的对立面,这听上去有些使人难以理喻。在技术分析老手们看来,安德烈所采用的每次出击点都是直面死亡的自杀性方法。为保持这种不可思议的状态,他经常不许别人看见自己的某些举动——在高空驾驶自己的私人飞机,静静地关掉发动机引擎,任其自由落体运动,在接近地面的瞬间再将引擎重新启动,拉升到一定高度后再重复刚才的动作。
  布殊曾对大陆和香港的记者说:“1987年,92%的投资者向上看,我拼命地沽出我的合约,但是我不敢和任何人说,因为他们会说我疯了。我做了18年的记录,发现当80%的投资者看好某一方向时,70%它会向相反方向走。”
  2.妙用期权
  抛开安德烈的其他技巧不论,单他就期权的使用技巧就足以使我们目瞪口呆。这是布殊成功的至关重要的一步。在发达的市场国家,期权的交易量远远超过期货市场,几乎每一个场内交易员都在频繁使用这种衍生工具,然而成功的人寥寥无几。安德烈的期权使用次数极少,方法独特但成功率较高。香港著名的外汇大师李家卫在和安德烈交谈后,对此深感震惊,在他的著作中对布殊评价极高。
  在特定的环境中,特别是很多投资者都走到了关键一步——90%的投资者都持同一观点,布殊先生就开始行动,利用期权同他们中的几乎每一个人对赌!。因为布殊深知这一点,他从不和任何人交流行情,总是静静地待在办公室。
  另外要强调一点,布殊从不对期权进行炒作。在他看来,期权是非常时期的投资手段。  3.电脑公式
  “公式”二字,在投资界是最具争议性的话题,很多国内期货公司的从业人员认为它们简直一无是处。特别是欧美国家的很多对冲基金经理们编写的供自己操盘专用的的程序化交易系统公式,更是被世界各国的大学教授们指责为“制造市场不安定因素的根源”,因为很多交易系统往往在关键性的时刻突然发出与大多数投资者思路相悖的“止损”和“反向开仓”讯号,导致事态更加恶化,例如1987年10月19日股灾、2001年9·11之后的熊市、2004年10月份LME铜价的崩盘。
  布殊是典型的心理派和公式派的代表型人物,他发明的系统技术取向法为他赚取了巨额财富。他设计的包括市场警告和循环讯号类公式共计10套,每套成功率为65%,许多人或许会对这样的成功率不以为然。但是笔者依据自己多年的经验,向投资者提示两点:第一,“交易”系统公式最难编写,也最具实战价值。它不同于那类花拳绣腿的所谓指标公式、K线组合公式和选择品种公式,而是一个在电脑显示屏幕上明确地提示我们“开仓、平仓、止损、止盈”的具有极强操作性的操盘系统公式。第二,笔者曾进行过这样的一种操盘训练,如果一套交易系统真的具有可操作性,在出击成功率只有50%的情况下,完全可以做到1赔3甚至1赔4的赔率,即亏损1块钱,可以赚取3到4块钱的利润。
  4.资产管理
  布殊的资金根据电脑系统产生的信号,使用明确的财政管理策略。它有三种交易类型。保守的交易法是用1/2的钱来投资,比如有20万美元,就10万美元用于投资,直到获得50%的收益;普通的交易法就是用1/5的钱来投资,直到实现蹲实淖畲蠓缦湛刂圃?25%,通常在信号不明朗时把客户投资额的1/3获利平仓,而该笔利润用做保证另外1/3的投资,使真正冒风险的只有1/3的投资额,而同时又可以享有2/3的赢利潜力,使自己立于不败之地  所以,没有合适的资金管理,任何一个账户都绝不可能在市场上生存下去。

11、期货论道:7点经验总结

    期货为何物?何事?何种象?恐无人能说清楚,笔者从事期货工作近十年,历经期货市场的风风雨雨。起起落落,积累了一些心得,与正在期货市场的投资者或即将成为期货市场的投资者以及期货界有缘的同仁共同研讨。
  有人说期货市场是个赌场,不是输就是赚,往往是众多人输。极少数人赚;有人说期货市场是骗局,因为绝大多数人同一方向时总是错的,行情总是反过来;也有说期货市场是资金搏奕的场所,大钱赢小钱,胆大赢胆小,散户总是输给主力;的确期货市场没有固定的规律,没有永远的胜者。没有永恒的成功模式。但期货市场也始终存在着一些长期不变的理念。动态的经验。不断出现和发展的模式,笔者将之成为“道”。
  何谓“道“,偏激的解释是玄机,是一种玄而又玄。无法表达清楚的抽象的现象或变化。其实道存在于历史。现在以及将来,存在于大至宇宙。世界。国家,小至单位。个人甚至微观世界。翻开历史,秦朝末期,刘邦出生一亭长,少年无学。无有正事,后逢机遇张良。萧和。韩信,逐步发展后却胜英勇无比。势力强大的项羽,开创了汉朝基业;汉末年间,曹操与袁绍陈兵官渡对峙,绍兵力浩大。战将千员。军粮丰足,操兵不及绍之三分之一。将不过百。粮只足几日,而操却能胜绍,一统北方。这是为什么,这就是道。历史中象这一类的事件和现象比比皆是。二十世纪初,我们的共产党以农民。工人当时社会最底层。最穷的阶层为基础,靠着几条破枪。镰刀。斧头开始,几经波折,最终战胜装备精良。军饷充足的国民党,建立了中华人民共和国。这也是道的结果,更是善用道的结果。历史其实总是逆向的结果,是当时最强盛的衰弱了。最弱小的发展了。
  期货也是一样,作为资金再分配的场所。有人在赚钱必然同时有人在亏损。期货市场是市场经济的前沿,永远是高风险高收益,风险永远存在。这里没有中庸之道,有平稳操作的方法,没有绝对平稳的行情。看看每一个品种的历史行情,总是有涨有跌,有疯狂的时候,也有相对平静的窄幅波动的时期。然看得长点,尽管有波峰波谷,却总有趋势,总有区间。其实这就是期货市场的大“道”。就像一个国家。一个民族。一个组织。一个单位。一个人的发展一样,有飘摇不定。危危可及的时候,也有强盛壮大的时候,然方向确是有形的,不是逐步壮大,就是逐步衰落,甚至灭亡。当然这种论断不是固定的程式,而是动态的梯级程式,通俗的说就是在发展的过程中最强盛的总是上不了更高的层次,必然会走出一种逐步衰弱的趋势。
  那么期货的这种大的“道”如何去判断和把握呢?应该说可以把握,但并不容易。这需要不断去分析。研究。测试,并不断的总结。积累,笔者以为可以从以下几方面去研究和发现(1)基本面的变化发展态势,(2)宏观面环境的发展变化,(3)技术面的长期形态。均线.趋势线以及区间通道等。
  期货市场不仅仅有长期的大“道”,在每个具体的时间和阶段也有具体的“道”,因不同的时间和空间和市场而不同,没有完全规律的统一模式,笔者根据平时的观察和总结,积累了一些:
  1,行情发展的层次。一般来说,一个品种行情的演绎通常经历3个层次。          (1)缓慢推动期,这行情启动的初步阶段,价格的波动平稳却缓缓走出趋势,有时也短期急速调整,但会形成明显的通道。操作上逐步建立顺势头寸。
  (2)加速期,这是行情的主要运行波段,价格极具趋势性,往往是投资者做也向前,不做也向前。速度越来越快。这个时期不可做逆势头寸,获利顺势头寸持有。
  (3)疯狂期,这是行情风险最大的时期,速度快的让大多数人不敢相信,有时行情会呈巨幅波动,仍然不可做逆势头寸,在顺势放巨量的时候顺势单子出场。 开始进入观望。
  2,分清行情所处于的时期。一般来讲,技术上均线聚拢粘合后发散,价格带量突破压力,只要现货和宏观面不是反向在变化,是行情展开的征兆。而在一波行情之后,通常不会马上反向展开,行情会呈整理或宽幅振荡的格局。
  3,市场行为与行情发展的联系。行情在走加速期的阶段,即使市场行为都在做顺势方向,行情也会顺势发展。而在一波行情之后,进入调整期时,市场行为将会成为反向指标。通俗的说就是市场普遍在做多,价格会突然下跌,而市场普遍在做跌,价格会突然上涨。转换会很快很猛。
  4,量价关系,在行情的发展中,量价呈同比例变化,价格会继续趋势。而量价反比例变化,价格会回调或短期结束,尤其价格短期反趋势运行,会随时结束。而在行情展开的突破时,一定要有量才具有效性。在行情运行一段是以后突然放出巨量,预示行情会暂时休整    5,波浪理论的实用性。一般的行情都是呈5浪或ABC演绎,需要注意的是延长浪,延长浪一般发生在3?5浪会和1浪等长,5浪的起点应该是3浪的延生点。2浪和4浪的调整会呈交替原则,如果2浪平实型,那么4浪就会曲折型,反之也一样。在ABC的走势中,一般有四种方式,C=0.5A C=A C=2A C=3A
  6,支撑和压力。在实用性上,水平的压力和支撑有效性不如斜的压力和支撑,尤其在通道的走势中,斜的通道比平的通道有效。
  7,止损位的选择。止损一般有2种方式,1种是资金比例或资金额度止损,就是当亏损达到一定比例或具体的数值时止损;2种是技术位止损,当价格突破压力和支撑时止损,需要强调的一点是这种突破要让一点,也就是说止损位设在重要价位之外。
12、交易陷阱之一:贪婪-期货交易的天敌

      期货交易说到底是一种金钱游戏。无数的钞票每天都在我们面前飘来飘去,我们挥舞着双手,却什么也抓不到;或者像猴子掰苞谷,一边掰就一边扔掉了,到头来还是一无所获;而更多的情形则是自己口袋里的钱一不留神就跑到了别人的口袋里,他人的钱袋鼓起来而自己的却瘪下去了。作为投机者,大都是抱着快速致富的目的来到这个市场,但与身俱来的贪婪所最终带给我们的,却是永远的失望,甚或是痛苦的绝望!难道你还没有看到,我们每个人的脸上都写满了贪婪?在期货交易中,贪婪体现为形形色色的、甚至不为察觉的的错误与非理性交易行为。
  ――因为贪婪,你会习惯于重仓,甚至满仓操作,全然没有资金管理的概念。总想一夜暴富而孤注一掷,或者希望一口吃成个胖子。通常的结局是一朝失手,满盘皆输。
  ――因为贪婪,你不会放弃任何交易机会,什么行情都要做。你会连一个小小的回档或反弹也不愿放过,有的甚至不惜重仓参与,显示出刀口舔血的气概。从不懂得学会放弃也是一种境界。
  ――因为贪婪,你会出现过渡交易倾向,成天在市场上杀进杀出,手中一天没有头寸就觉得浑身不自在,从不知道休息。结果做的多,错的多,亏的也多。手续费交了一大堆,净为交易所和经纪公司打工了。
  ――因为贪婪,在你交易出现亏损和连续失利的情况下,仍不愿意减少交易,或停下来调整自己,而是急于扳本,甚至变本加厉,以图捞回损失。其实,如同跳舞一样,踩错了拍子,只有索性停下来重新调整舞步,才会踏上节奏。
  ――因为贪婪,你会在盈利头寸上倒金字塔式的无休止加码。尽管市场风险加大,尽管潜在获利空间有限,尽管市场随时可能掉头,仍然贪心不足地穷追猛打。有的人赚了五千点,但五百点的调整就有可能将其盈利化为乌有!――因为贪婪,你会一根甘蔗吃到头,希望将行情从头做到底,不给自己留任何余地。正如汉弗莱。尼尔所说的,华尔街赔钱最典型的10种办法之一,就是贪婪地等待最顶部那1/8美元的价格。尽管行情快到尽头,风险与报酬已不成比例,仍然贪得无厌地想连汤都喝得一点不剩,不知道打点提前量,还美其名曰"富贵险中求",结果免不了接下最后一棒。
  ――因为贪婪,你对每笔交易转败为胜的期望过高,当头寸被套需要割肉时,就是舍不得止损,而是选择死顶硬扛。因为你不愿意承受正常止损所带来的小额亏损,结果任由损失扩大,以致最后被迫断臂卸腿,甚至掉脑袋――全军覆没。这样的惨痛教训不胜枚举。
  ――因为贪婪,在你盈利头寸已经获利了结后,市场还在继续朝原来方向前进,你顿时觉得心态不平衡或懊悔不已,会比平仓价位更高/低的价位再追进去,结果往往会买在天花板上,或者抛在地板价上,并让以前的所获前功尽弃。更糟糕的是,一旦重新追进去的头寸被套后,往往更难以决断如何处理,这更会搞坏心态。
  ――因为贪婪,在建立头寸后,你会寻找各种各样的、甚至是牵强附会的理由,来维持自己手中的头寸。尽管出现了各种不利的技术信号,尽管市场实际走势明显与自己的预测和判断相左,甚至背道而驰,也不愿承认错误,不愿放弃自己的头寸。总认为自己是对的,市场走势是不合理的,偏执于自己既有的观点。其实,很多人都渴望自己是对的,都希望自己做的单子能赚钱出来,所以当一个观点形成后,只有等到撞得头破血流时,才肯面对现实
  ――因为贪婪,你会将盈利的单子抱得过久。因为想赚得更多,当出现明显的获利退场的信号时,你也会视而不见,无动于衷,也不知道事先设置盈利止损,以致当市场突然反方向剧烈运行时,将辛辛苦苦获得的浮盈悉数回吐。尽管"让利润充分成长"的期市格言是对的,但必须懂得见好就收的道理,尤其是不要忘记做好盈利保护。有人说,因贪婪而停留过久的仓位,比因害怕亏损而离场的仓位,让我们输得更多。
  ――因为贪婪,你会过早进场,如同田径运动员抢跑一样,总希望能抄到底,能抛到顶,希望能抢在趋势的前面就布好仓位。过早行动与市场对抗,必然是逆势而为,不过是一种想证明自己先知先觉、高人一筹的不成熟行为,往往是要付出相当代价的。
  教皇亚历山大(Alesander Pope)说得好,"人类心中的希望是无穷的"。贪婪是人的本性!按照拉瑞。威廉姆斯的话说,贪婪可能是仅次于性冲动以外,最强烈的激励因子,也是我们都拥有的特质。因此,贪婪应该归为导致期货投资失败的头号杀手和敌人。
  期货市场是金钱漫天飞舞的地方,这里被金钱的诱惑与赚钱的疯狂情绪所充斥,这里的人们充满了对于财富的渴望与梦想。也正因为如此,才造成期货市场上的大多数人都亏钱。期市绝非零和游戏,而总是亏的人多,赚的人少。而如何去成为其中的少数人呢?那就首先从克服和戒除你我心中根深蒂固的贪婪做起吧!这个世界往往就是这样,你越想市场,逐步达到"不以物喜,不以己悲"的境界,你反而会有意想不到的收获与惊喜!

13、期货投资要靠自己多去悟

     无论是权威还是专家说得再好听,如果他对基本面的解读得出的结论是错误的,南辕北辙,写的越精彩,说得越肯定,正象赶马的技术越好,越勤于赶路,离目标会更远一样,越会在这市场让相信他的人亏大钱。期货真的需要自己去多悟。
  做期货有一个比较深刻的体会就是要善变,但人性中确实有一致命的弱点,人一旦形成一种定向的思维,比如做空铜,前期有比较大的赢利,对做空就情有独钟,另外一个羊群效应,专家大户都看空,别人敢亏,自己也不怕。所以会出现行情明明已经反转,依然抱残守缺,非到行情走到两到三天后才翻然醒悟,但那已经为时已晚了,不是已经亏大了,就是最起码错过一波好行情。
  古语云:曲则全,枉则直。意思是说,弯曲反而可以保全,委屈的事物却容易得到伸展。我们知道蛇的身体非常软,就因为它的柔软,可以缠到任何东西上去,因为它的柔软,地面高低起伏不会影响它的行进;还有一种动物叫变色龙,它仿佛没有自己固定的颜色,它身体的颜色会随着周围物体颜色的变化而变化,从而避免天敌的伤害。没有自己固定的形体和色彩,一切随着时间和地点环境的变化而变。这就是一种生存之道。推而广之,作为万物之灵的人,在期货这样一个变化无穷的市场,变的思维应该表现得更彻底。因时因势而变,因库存因政策而变,因大涨大跌而变,千万不可以一根直肠通到底。这不是在情场,对情人表现那么专一。没有人会对你因为坚守多头或空头阵地造成的亏损作出点滴的补偿奖励行为。时刻因市场的转变而迅速改变自己的操作策略吧!正因为变就是期货最大魅力所在,所以顺应自然而为才是在这市场生存的自然之道。

14、期货投资经验谈:离场时机把握

     "会买的是孙子,会卖的才是爷爷。"记得这句话吗?如果你为自己的每次入场都精心准备规划,那么如何可以轻率的对待自己的离场呢?
  一、止损离场 (全) 任何一次入场都必须包含明确的止损位,一旦触发,无条件,全部离场。
  *风控自动执行。
  二、止赢 (半/半) 适时修正止损位,当止损位越过成本价就成为止赢线,到止赢位,可选择半仓或全仓离场。
  *止赢的目的是为了规避风险,保护赢利,但并不是获利离场的最好方法。
  *止赢的决定权在主操。离场后,条件合适,主操仍可选择重新入场。
  三、获利离场 (长线/短线)
  A、长线重赢 越是重赢,离场越要稳妥,既然做对了趋势,踏准了节拍,心态优良,又有大把的浮赢做保障,就应该风帆尽驶。
  *一个长期大趋势的改变是需要一个漫长反复的过程。
  *遵循逐步离场的步骤:
  1、第一次信号,本金。
  2、第二次信号,余者半仓离场,半仓运做。
  3、第三次信号,20%运做。
  *如遇三次连续亏损,彻底离场。
  B、短线重赢 (半/半) 当市场连续涨升,价格跳跃,人气沸腾,成交量巨大,突然出现不和谐声音,而后价格逐渐走软,则危险信号,先半仓离场。
  四、时间止半 (半/半) 入场后,行情迟迟走不出盘局,此时应根据长线,中线,短线来确定"设定时间",到时间,行情仍无起色,则先退出一半仓位,以调整心态。
  *风控应及时提醒主操是否该设立时间止半。
  五、突发离场 (全) 突发主操未预计的重大事件,全仓离场观望。
  *赢则谢上苍所赐,亏则更应第一时间离场。
  六、心态止损 (全) 主操由于身体,感情,家庭等因素引起情绪的持续低迷或剧烈波动。
  *风控应提请主操注意,并择机离场和拒开新仓。

15、牌理蕴涵期货哲理

     笔者对麻将并不精通,但对于麻将桌上的众生相所见不少,从麻将桌上领悟出一些关于期货交易的道理,看似荒谬却非常耐人寻味。与许多人对于麻将的热衷相似,期货客户往往也是具有极强的主观能动性。麻将虽然也被称为“国粹”,但将之与期货相提并论毕竟有些滑稽,期货作为领先的金融投资工具其蕴藏的内涵之深也非麻将所能及。但期货投资给人带来希望,往往能给平凡的生活或者平淡的生意带来一些亮点,这也许可算两者之间的相似之处,不同在于大部分玩麻将者更在意过程,但做期货更在乎结果,毕竟这是休闲与投资的本质区别。
  笔者一直在期货交易的过程中摸索,也在摸索的过程中思考。笔者曾经分析了自己过去几年的交易,发现期货交易的得失与麻将竟有惊人的相似之处。打麻将每次的输赢就在几把大牌上,期货交易同样如此,成功与失败其实也就在几次重要机会的把握。每年做对一两波趋势性行情往往构成全年的整体盈利,大部分交易其实都是小输小赢,如果一年中犯下几次大的错误,再错过一两次本来可以把握的机会,当年的业绩基本上好不到哪里去。每次交易的过程,交易行为会变得混沌,但放在较长的时间周期分析,期货投资行为将变得非常清晰。从麻将衍生出对于期货交易行为的整体评判,让笔者在投资机会把握上更具有目的性。期货交易的道理讲起来非常简单,追逐趋势,管理资金,但做对一波行情决非易事,除了对行情判断的准确,有时还需要一点运气。这也好比打麻将做大牌,我们看到赢家光鲜的一面,其实之前经历了多少次的失败,正如我们在期货交易中留下多少的遗憾,积累的过程其实更值得借鉴。这就是期货交易,很难找到一种固定的模式,将不断的尝试沉淀下来,最终便会实现交易的目标。
  麻将桌上还有一句“名言”:“输家不开口,赢家不能走”,形象的表述了麻将桌上的赌徒心态,不接受输的现实,往往输得更多。其实部分期货交易者的心态也非常类似,亏损的时候盼望行情能够逆转,正如牌风不顺时希望能够转运一样。然而,有时亏损却在期待中越变越大,正如打麻将的人最终越想翻本往往输得越多一样。若将赌徒心理掺杂在期货交易中,也注定了不可能有满意的交易结果。交易也好比人生,起伏在所难免。学会调整自己的心态,我们应该在顺利的时候多赢取市场机会,低谷期适当回避交易,尽量长久地持有盈利头寸,亏损时学会控制自己的风险。正好比现在的交易行为分析,如果给自己的资金划一条曲线,发现原来大部分时间同样处于震荡之中。如果寻找合适的时机侍机而动,我们的盈利会变得相对容易一些。如果将期货看作一种博弈,其与麻将还真有几分相似之处,思考来自麻将的启示,可供期货投资者借鉴。

16、期市格言:一切以趋势为重!

     近来偶然与一个常年征战大豆市场的朋友聊起对大豆走势的看法,当听到笔者说大豆已经是牛去熊来、大势看空后,他几乎惊诧的要跳起来。
  无论是道氏理论,还是波浪理论所揭示的都是市场周而复始的周期性波动,以及价格的趋势性运动。也许,进行期货投资最关键的一点,莫过于对于趋势的识别和把握了。但在实际操作中,真正能够把握趋势并顺势而为的,又有多少呢?“不要逆势而为”、“趋势永远是你的朋友”......这些耳熟能详的期货投资格言,你我都在经常有意无意地不断违背。
  “只顾埋头拉车,不管抬头看路”。一些投资者整天在市场上杀进杀出,却全然不知或不理会市场处于怎样的趋势之中,其处境自然有如“盲人骑瞎马,夜半临深谷”了。
  有些投资者分不清趋势的级别,眉毛胡子一把抓。趋势实际上分为长期趋势(所谓大势)、中期趋势和短期趋势。大趋势用于界定市场是处于牛市还是熊市周期之中,只能给我们一个大的方向,很难据此进行操作。当然那些具有雄厚资金实力的机构投资者(如宏观基金)进行战略性或中长线投资时常以此作为入市依据。具有操作价值的通常是次级规模的趋势,用于捕捉波段性的行情。对于普通投资者而言,在操作实践中关注和把握的,也就是这种中期趋势。而短期趋势通常表现为反弹或回档,应该主要用于短线操作或进行头寸调整。但不少投资者时常将这三种不同级别的趋势混淆起来,或者热衷于“抢反弹”、“做回档”,或者逆大势重仓操作,遵循了其中一种趋势,却违背了其它的趋势,要么是无法达到操作效果,要么是变成逆势操作。
  少数投资者常常抱着侥幸心理逆势而行,还有的已经习惯于逆势操作,“抄底”、“抛顶”情结严重,还美其名曰“逆向思维”、“富贵险中求”,此绝非期货市场的生存之道!殊不知“顺势者昌,逆势者亡”。
  在一轮牛市或熊市中,长时间的大趋势运行,可能使投资者的看多或看空思维不断强化,进而形成思维定式。当大势发生逆转后,原先形成的思维模式无法得到或不能及时得到调整或转化。做惯了牛市的人,不适应熊市的操作,往往会抱着牛市的思维去做熊市;反之亦然。结果,当然是把赚的钱悉数吐出去,甚至更惨。所以,有人不无夸张地说,没有经历过完整的牛市循环和熊市循环的人,还不算真正地开始做期货。
  要比较准确地把握趋势,除了进行系统的基本面和技术面分析以外,更可行的方法也许是与市场保持一定的距离。当我们远看大海时,觉得其风平浪静;走到海边时,就会感到波涛汹涌;而当置身于海上时,更会产生随时有被巨浪吞噬的莫名恐惧。对于期货行情而言,又何尝不是如此呢?只有离市场远一点,才能让我们比较理性和客观地看待价格的波动,才会摆脱一天到晚对于价格涨涨跌跌的纠缠,才会有一种大局观,才有可能把握市场运行的脉搏。
  “勿以价低而买进,勿以价高而卖出,一切以趋势为重!” 还是记住这句期市格言吧。

17、成败皆于此:暴利操作蕴涵着致命风险
  高渺深远,断弦裂帛;字抵万金,不可不读! 以下所言,发乎丹心肺腑、大慧觉悟,殷望闻者足戒、知者加勉。毕竟白骨累累、江湖险恶!
  一、市场能够创造虚拟价值,因此大家可以一起赚钱,而期货市场是一个耗散市场,赚的钱必定是他人赔的钱,而且还要交昂贵的手续费(每年需交所有资金的15%左右)来养活交易所和经纪公司。 通行的说法是:凡有人赚到一元,必定有人亏三元,另外两块给了交易所和经纪公司。 统计的结论是:在期货市场,以年计,九成的人亏钱,以三年计,九五成以上的人亏钱。 可以这样说,期货是一个表面赚钱容易、实际赚钱艰难的行业。 所以,凡执着于过高盈利者,对这一整体概貌,不可不察!
  二、每一个市场都有其游戏规则和必然命运,介入任何一个市场最重要的是了解所有参与者。在期货市场,博弈各方都有其不仅必然而且公正的命运,并成为游戏规则的基础。 基金大户:能盈利但绝非暴利,因为暴利会破坏市场的存在基础,导致各利益集团甚至政府的干预,也增加了黄雀在后的风险。而且中国还没有形成真正的基金大户:能够成熟平衡所有的游戏规则。 现货商:以整体略微亏钱的代价购买安全感:消除价格波动的恐惧。 套利商:通过承受复杂风险来获得难以保证的低稳回报。 大户:整体上会持平。 中小散户:能盈利的比例很低。 这种博弈逻辑是期货市场存在的基础,如有悖于此,就会重蹈国债期货的覆辙。这既是事实,也是看问题的大智慧。 所以,要保持清醒:自己站在哪一个队,在这个队里,又排在什么位置?只有这样,才能真正明白赚钱的概率和赚钱的多少,而不是主观臆想。
  三、为了弥补不断消耗的资金,为了行业的生存和发展,为了客户结构的合理回归——经纪公司必须扮演好“游说资金供给”的角色。问题的残酷在于,基本上所有的游说都是源于职业化的交际策略,很难立足于客户的利益。这也是游戏规则。 每一个客户都将面临着来自经纪公司的人性拷问:贪婪吗?浮躁吗?虚荣吗?自以为是吗?了解自己吗?等等。如果过不好这一关,就会付出代价。这也许是人生的浓缩。 所以需要明了经纪公司的真正职能,尽量保持清醒。
  四、经常会有人在短期内创造暴利,但无数事实证明,基本上都是昙花一现。创造暴利的操作一定蕴涵着致命的风险,其成败皆源于此。所以评估盈利一定要以所冒风险为准绳。但绝大部分交易者却会因急功浮躁、轻狂侥幸而对此丧失理智。关于暴利,我们必须要清晰地看到: 动不动就以半仓或满仓操作的人,如果用自己的钱,至少意味着三点:1、无知者无畏;2、缺乏起码的责任感。3、可能对交易丧失了耐心和信心;而如果用的是别人的钱,那还有一个道德问题:大泼他人美酒,贪浇胸中块垒——发财梦。 试想一下,在行情的任何地方,总会有人拼命做多,总会有人拼命做空,还有人拼命做震荡。所以,在任何时段都会有人获得暴利,于是市场上就充满了:碰上死耗子的瞎猫在聒噪、在吹牛,一个接一个。滑稽的是:聒噪红旗永不倒,吹牛主人车轮换。一直能吹下去的人,如果不是天下首富,就是天下厚脸皮冠军。这一段话,可谓期货十年浮华录。补充:我们的交易在某段时间可能会出现连续小亏、盈利欠佳或没有交易等。一方面是囿于我们的水平所限,但更重要的原因是为了把市场博弈建立在安全机制下所必须付出的基本交易成本,如果吝啬于此,在高风险投资市场,反而会付出更高昂的代价,而且很可能是那种致命的代价。
  五、过分看重预测可谓是期货市场上最普遍也是最严重的错误之一。从逻辑上讲,行情走到任何一个地方,其未来的发展,您在一张白纸上可以随便划线,所以走势的选择路径繁复多变,实非书本、经验和人脑等所能管窥蠡测。近于精准的预测,上帝也只能做到50%吧。而能真正构筑盈利的预测,经过恰当止损过滤后的粗略准确率一般需要达到80%以上,即便如此,预测下的主观执著还会随时导致致命风险。 可以这么说:倚重预测,在世界观上是神秘主义的宿命论,在方法论上是以偏概全的形而上学,在值博率上是把盈利建立在极小概率上,在人的本能上迎合了偷懒和自大的天性。所以流传最广、危害最大。 到处都是假装正经的预测,这是职业起哄的样板招式,而不是用来做交易的。如果您看过国际上历代大师的传记和对话,您就会发现他们都有一个共同的特点:对预测报以最大程度的沉默。同样,我们的预测水准虽然绝对顶尖、异彩纷呈,但也必须对此非常低调地处理,因为我们要的是100%的永久胜利,所以任何潜在风险都需绝对剔除。 我有两三个朋友,预测能力高妙绝伦,但却不足以盈利,因为一两年总遭致命一击,那是值得同情的。而坊间闹市的预测表演,绝不及我的朋友,更不及我们,他们距离盈利,还差十万八千里! 所以,对于预测的粉饰渲染,需要有敬鬼神而远之的态度,凡有天真烂漫,则需慎之戒之!六、在期货市场,凡90%的人所认同译成白话就是说:一定要顺着方向进行交易。前提条件是要搞清楚方向,而把方向搞清楚了其实就是搞明白了一切,何需什么“顺势操作”的车轱辘话?有人说:趋势意味着原先推动的延续,这就是方向,但其实行情是可以随时转折的,表面的趋势越清晰,方向转折的可能性就极大。 比如“摆好止损”,话说得很圆,因为止损已经摆“好”了。但要害仍不在此,我们先问一个问题:如果不止损,别人能真正赚到您的钱吗?在90年代,做市商制度成为全球庄家制最完美的进化形式,其核心就是利用深入人心的止损观念、通过别人不断止损去赚钱, 这是投机市场的潮流,也是现在进行时。所以,止损的本质是什么?如何做好止损?才是问题的关键,这不是一个投机的方法,而是投机需要解决的终极命题之一。 再比如“看伦敦铜做国内”,这个说法不仅错误而且滑稽。首先需要搞清楚的是,伦敦铜博弈的平均水准高于国内,但您很可能受人误导就忽略了国内。假设您看对伦敦铜的概率为60%,,其实您看对国内铜的概率应该在60%以上,比如说70%。即便两个市场的相关性为90%,看伦敦铜做国内的胜算只有60%×90%=54%,而且还无偿地承担了属于套利商的诸如汇率、禁运、政局等巨大风险,而纯看国内做国内,胜算却是70%。——所有这些外强中干的说法还隐含着行业性的扯淡和推卸责任,因为只要赔钱就可以这样振振有辞地答辩:方向突然翻转、拉锯打掉止损、半夜伦敦翻盘,那岂是我的错!有一个常识实需多次申明:期货市场的设置,不就是为了处理各种意外风险么?拿意外为赔钱开脱,就不要做什么期货了。然而高手追求的是去意无外的纯粹境界,赚钱就是赚钱,赔钱就是赔钱,绝不会和这些不相干的事情扯到一块。
  七、市场充满了有意无意的吹嘘、起哄、欺诈、阴谋、胡说和误导。 正如有人说台湾是中国的私处一样,这一条也可以说是期货市场和现代商业文明的私处,所以我们只能笼统地告诉大家:一般人所能看到和听到的90%以上,无论包装有多好,皆属于此。 如果对此缺乏刻骨的理解,势必常受流言所惑,导致心理失衡和交易混乱。
  八、快速赚钱、自我实现或沉湎赌博是一般人投资期货的心理动因。 赚钱的途径有两种:一种是通过自己的实战和积累,至少需要5年的时间和大量的资金成本,且统计的通过率不超过1%;一种是找一个能真正赚钱的高手并和他合作,但难度很大,因为期货市场是五毒俱全下的巧言令色和糖衣炮弹的汪洋大海,找对人既需要运气,更需要大智慧,所以合作一定要非常谨慎。 很多人厌倦了现货市场上复杂的人际关系,从而喜欢期货市场的纯粹,以为以聪明和任性的个人方式就能实现自我。而事实上要想在期货市场成功,时时刻刻都需要用理性战胜天性,最大限度地消灭自我,这种自己收拾自己的斗争,要比和他人的斗争,难得多!太多的人喜欢在这个市场表现自我,这可是赚钱之大忌!其实任何一个行业做到较高的境界,都和丝毫的浪漫遐想没有任何关系。 如果沉湎于赌博,天下第一高手也会必败。凡有此好,千万不要碰期货。 期货市场还有很多其他偏颇危险的想法和现象,比如:赚了钱还想赚更多,这叫贪婪。亏钱的时候急于赶本,这叫昏头。 不相信最终赢钱的人非常罕见,或认为自己比99%以上的人特殊,或者随便就发现了一个专家或高手,或者相信暴利者的水平和道德,或者相信可以随便作假的帐单,等等,都叫天真。 胡里胡涂就止损,还认为自己止损很有道理,那叫恐惧。 以为不断总结并纠正错误就能进步直到成功。且不说还有千百个错误等着您去犯,没到一定境界,纠正错误只是瞎兜圈子而已。 最后总结一句:凡把期货投资和任何欲望性的东西(如赚钱、自我及各种理由等)扯到一块,那都叫胡扯
  九、期货市场的初段是勤奋和技艺,中段是智慧和心态,高段是人性和道德。懂得洗尽杂念、心如止水、克服所有人性的弱点才算拿到了盈利的入场券,而登堂入室还必须达到道德的圆满。 绝大部分人之所以赔钱,最根本上是没有过好两关:第一,不明白走势选择的基础是与所有的人性相抗,只要你是人,在市场面前就会有问题;第二,没有真正地了解自己,爱财自大,飞蛾扑火。这其实比英雄过美人关难得多,想一想所罗斯,功冠全球,却一直挣扎在人性的炼狱中,精神压制、心性分裂,把老婆和女儿都搞得受不了,主动兼免费地抛弃了他。 98%的人赔死在初段,1。9%的人拖死在中段,只有0。1%的人有幸进入高段。所以,沉湎于技艺是非常危险的,即便懂得控制心态也仍是前路漫漫。对此应当深思!
  十、有幸进入高段,只是盈利的起点,因为这仅仅意味着找对了方向,算是入门。接下来,如何有效地进行修炼和控制,才是高手过招的永恒课题。人性根植于基因,如能随便揉搓,和尚修成佛陀岂不跟考大学一样容易! 自大自重的个人英雄主义和超人情怀是化内高手的致命弱点,总以为自己能搞定自己。释迦牟利打坐菩提树、耶酥基督受难十字架,一切修行皆从仪式开始……
  创造暴利的操作一定蕴涵着致命的风险,其成败皆源于此。

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